Chris, in december 2016 begeleidde u de aandeelhouders van Afoheat bij de verkoop van hun onderneming. Kan u ons iets meer over Afoheat vertellen ?
Afoheat is een onderneming die haar cliënten dient door innovatieve grill-, rooster, schroei- en merkingstechnologie te ontwikkelen én zelf te produceren. Hun slagzin is dan ook “Licensed to grill”. Het bedrijf opereert vanuit Veurne, met bijkantoren in USA en Bangkok. Zij is een wereldspeler in deze nichemarkt. Afoheat realiseert een omzet van een circa € 3.200.000 met een EBITDA van € 950.000. Ze werken met 8 mensen in Veurne, en respectievelijk een vertegenwoordiger in USA en Shanghai, waar zij overigens ook over een testomgeving beschikken.
Hoe zijn ze bij Winx Dealmakers terechtgekomen?
Eén van de aandeelhouders contacteerde ons begin 2016 met een moeilijk verhaal: begin 2015 liep een overnamedossier in de finale fase van de onderhandelingen stuk, waardoor alle partijen aarzelend en onzeker achter bleven. De oorzaak lag onder meer in een onduidelijk onderhandelingsproces.
Toen Afoheat opnieuw gecontacteerd werd door een potentiële overnemer, wilden de verkopers niet dezelfde fout maken. Zij zochten bewust een solide M&A expert om het proces te begeleiden. De procesmatige aanpak, het uitgebreid netwerk en de goede referenties van Winx Dealmakers bepaalden de keuze voor ons.
Kan u de tussenkomst van Winx toelichten?
We doorliepen met de cliënt alle stappen van een overnameproces. Dit begint met de opmaak van een marktconforme waardebepaling en de redactie van een informatiememorandum. Specifiek aan deze transactie was de één-op-één relatie met slechts één potentiële overnemer, waar wij in andere omstandigheden een selectie maken van geïnteresseerde partijen en meerdere potentiële overnemers contacteren.
Vervolgens begeleidden we bij de onderhandelingen met bod en tegenbod en bij de realisatie van de transactie en het bereiken van een akkoord.
Verliepen de onderhandelingen vlot ?
Op basis van onze sterke en goed onderbouwde waarderingsmethodiek, was er relatief snel een consensus over de te betalen prijs.
Het was van meet af aan duidelijk dat één aandeelhouder ook na de overname aan boord wilde blijven in een managementfunctie. Dat maakte dat alle partijen vooral keken naar een win-winsituatie: na de overname gaat men immers samenwerken.
De overnemer is een Amerikaans Private Equity fonds, wat er wel toe bijdroeg dat de procedure ná het principieel akkoord langer duurde dan normaal en ook wat complexer was. Desalniettemin werd deze deal eind 2016 gerealiseerd.
Zijn alle partijen tevreden met de transactie ?
De Private Equity partner bezat reeds participaties in de voedingsmiddelenindustrie en was actief op zoek naar bijkomende investeringen. De aandeelhouders hadden, gegeven hun mindere ervaring in 2015, tot op het laatste ogenblik het grootste voorbehoud. Mede hierom was onze professionele en zeer sterk gestructureerde aanpak met oog voor voldoende communicatie met alle partijen essentieel. Vandaag kunnen we zeggen dat iedereen inderdaad zeer tevreden terugkijkt naar het proces en de beoogde win-winsituatie effectief bereikt werd.
Hartelijk dank voor dit interview
Graag gedaan.
Ingezonden artikel WINX Dealmakers
Zie gegevens WINX Dealmakers onder onze rubriek Overnamebegeleiders
