Tussen 24 augustus 2023 en 1 september 2023 hebben maar liefst 234.310 Belgen ingetekend op de staatsbon met een looptermijn van 1 jaar. Het gaat om een overheidsobligatie waar uitsluitend particulieren op konden intekenen. Je leent dus als het ware geld aan de overheid. Het gemiddeld bedrag van zo’n inschrijving bedroeg zo’n 30.272 euro, goed voor een totale intekensom van 21,896 miljard euro. Het bleek de succesvolste staatsbon ooit in België.
Artikel staatsbon
Na enkele jaren van historisch lage rente bij de grootbanken, bleek een nettorendement van 2,81% dan ook veel spaarders te overtuigen. 21,896 miljard euro (totale intekensom) komt dus per 1 september 2024 vrij. Maar dan is natuurlijk de vraag als belegger/investeerder: wat te doen met het vrijgegeven kapitaal? Laat ik het op mijn spaarboekje staan of zijn er meer lucratieve alternatieven?
Alternatieven voor de staatsbon
Kort door de bocht zijn er 4 mogelijke alternatieven:
- het spaarboekje,
- een beleggingsverzekering of belegginsfonds,
- de aandelenmarkt
- de vastgoedmarkt.
Laten we even een concreet voorbeeld nemen. Laat ons veronderstellen dat we een budget hebben van 50.000,00 EUR dat vrijkomt en waarmee we een zo hoog mogelijk rendement willen behalen.
1) Het spaarboekje
Indien we ons geld op ons spaarboekje laten rusten, knabbelt de inflatie ongestoord aan ons rendement. Banken bieden vandaag een gemiddelde spaarrente aan van 2,45%. De inflatie bedroeg in oktober 2022 meer dan 13,1%, gevolgd door een sterke daling het jaar daarop tot -1,7%, om dan weer te stijgen naar 1,5% in januari 2024. Dat maakt dat we vandaag 101,50 EUR betalen voor een korf van goederen die vorig jaar nog 100,00 EUR kostte. Als we daar de gemiddelde spaarrente tegenover zetten, komen we al snel tot de conclusie dat er van een echte ‘investering’ geen sprake is… Hou daarbij ook rekening dat uw bank op elk moment zijn rente kan aanpassen (positief of negatief). Met een spaarrekening is het dus koffiedik kijken wat uw finaal rendement zal of kan zijn.
2) De aandelenmarkt
Wie avontuurlijker is aangelegd en op zoek is naar een hoger rendement dan het spaarboekje, kan zijn pijlen ook richten op de aandelenmarkt (‘de beurs’). Men betreedt dan echter een wereld met als voornaamste kenmerken: volatiliteit en speculatie. Het vergt in de meeste gevallen ook veel kennis, tijd en energie. Hou daarbij ook rekening met transactiekosten, beurstaks, bewaarkosten, roerende voorheffing,...
3) De beleggingsverzekering
Voor wie meer zekerheid en stabiliteit wenst, bestaat de mogelijkheid te investeren in een beleggingsverzekering of -fonds, denk maar aan een TAK 21-spaarverzekering. Zij bieden als groot voordeel dat ze een kapitaalsgarantie voorzien en een (gedeeltelijk) vooraf vastgelegd rendement, een vooraf gekend rendement. Jaarlijkse netto rendementen schommelen hier tussen de 2-3%. Daarnaast zijn eventuele uitkeringen na 8 jaar vrijgesteld van roerende voorheffing. Opgelet, bij intekening betaal je steeds een premietaks en vaak ook instapkosten.
Men geniet hier dus van een vast en zeker (matig) rendement, maar ook hier knabbelt de inflatie rustig verder. Laten we dit even concreet voorstellen aan de hand van een eenvoudige berekening: je wil 100,00 EUR investeren in een TAK 21-spaarverzekering waar je een netto rendement geniet van 3%, maar waar de inflatie 2% bedraagt. Daarnaast betaal je bij elke storting 2% premietaks. Dat maakt dat er slechts 98,00 EUR effectief wordt gestort. Na jaar 1 heb je in principe 100,94 EUR, maar de inflatie knabbelt 1,96 EUR weg, dus slechts een rendement van 0,98 EUR. Na jaar 2 hebben we slechts een resultaat van 99,96 EUR in plaats van 101,94 EUR. Na jaar 3 hebben we een resultaat van 102,91 EUR in plaats van 105,01 EUR (mocht er van inflatie geen sprake zijn). Enzovoort. Inflatie is dus een echte ‘killer’ als we te maken hebben met een product dat een laag tot matig rendement heeft en geen bescherming biedt tegen inflatie.
Team beleggingsvastgoed (van links naar rechts): Tom De Backer, Geert Berlamont, Irisa Veselagu, Bert Van Assche, Pieterjan Vanfleteren, Thomas Verschaeve
Geen zorgen! Last but not least: de vastgoedsector.
4) De vastgoedmarkt
We winden er geen doekjes om: 2023 was een economisch instabiel jaar. Ook de vastgoedsector deelde mee in de klappen. Door de stijgende rente namen heel wat vastgoedinvesteerders een afwachtende houding aan. Een eerste lichtpuntje werd reeds eind vorig jaar in de media gebracht. De rentes hebben hun maximum bereikt en de eerste signalen van lagere, of minstens stabiele rentes komen onze richting uit.
U kent het gezegde: ‘de Belg heeft een baksteen in de maag’. En dat klopt ook. Het vermogen van de Belg bestaat voornamelijk uit vastgoed. Maar waarom?
Vastgoed is een belangrijke kapitaalbuffer.
Het garandeert ons een appeltje voor de dorst, alsook bouwt het mee aan ons pensioen. Het is geen geheim dat ons pensioenstelsel onder druk staat en dat door de vergrijzing jaar na jaar deze druk wordt opgevoerd. Maandelijkse huurinkomsten kunnen er mede voor zorgen dat de levensstandaard behouden kan blijven. Als we het rendement van vastgoed willen vergelijken met het rendement dat je mogelijk kan halen bij de aankoop van een financieel product, moeten we bij vastgoed de opsplitsing maken. Enerzijds hebben we een direct rendement, maar anderzijds is er ook een rendement op lange termijn.
Het directe rendement wordt gehaald uit de huurinkomsten.
Studies en cijfers tonen aan dat er jaar na jaar méér huurders op de huurmarkt komen en dat deze bovendien langer op de huurmarkt blijven. Daarnaast merken we ook dat steeds meer solvabele tweeverdieners de huurmarkt betreden, waardoor niet alleen het aantal, maar ook de kwaliteit van de huurders verder toeneemt.
Het resultaat laat zich al raden: de huurprijzen nemen een hoge vlucht. De gemiddelde huurprijs steeg het afgelopen jaar met 7,8%. De verwachting is dan ook dat het spanningsveld op de huurmarkt alleen maar verder zal toenemen.
Bovendien is vastgoed de enige belegging die met zekerheid inflatiebestendig is. Dit door de mogelijkheid om de huurprijs jaarlijks te indexeren op de verjaardag van de startdatum van het contract.
Het rendement op lange termijn? De meerwaarde.
Naast de huurinkomsten is er dus een mogelijke tweede bron van inkomsten: de potentiële meerwaarde die je behaalt bij een latere verkoop van het pand.
De vastgoedprijzen stegen in de periode tussen 2010-2020 met maar liefst 28%. Ondanks een kleiner aantal transacties, steeg vastgoed ook in 2023 opnieuw met 1% in Vlaanderen, gemeten op basis van de mediaan verkoopprijs.
De redenen hiervoor zijn divers: ten eerste is er de automatische loonsindexatie, wat maakt dat de koopkracht ook bij hoge inflatie grotendeels behouden blijft. Daarnaast wordt de Belgische vastgoedmarkt ook gekenmerkt door een groot aantal private eigenaars. Dit in tegenstelling tot landen zoals Duitsland, waar een groot deel van de eigendommen toebehoort aan zogenaamde institutionele investeerders (vaak vastgoedfondsen). Wel is het zo dat de woning moet voldoen aan alle hedendaagse (energie)normen om deze toekomstige meerwaarde te kunnen verzilveren. Niet alleen ben je als investeerder zeker van een vlotte (her)verhuur, maar op die manier voldoe je meteen aan de nieuwste regelgeving rond energie en woonkwaliteit.
Rekening houdend met het feit dat de huurprijs jaarlijks kan worden geïndexeerd, spreken we dus over een zicht- en tastbaar investeringsproduct dat niet alleen een recurrent inflatiebestendig inkomen genereert op middellange termijn, maar ook een meerwaarde op lange termijn. Dat er investeringsproducten bestaan met hogere rendementen zullen we niet ontkennen, integendeel. Maar daar staat altijd een hoger risico tegenover. Vastgoed is en blijft daarom een veilige en verstandige investering die ontegensprekelijk een belangrijk onderdeel vormt van elke beleggingsportefeuille.
De inlichtingen zoals meegedeeld op deze pagina zijn louter van algemene aard en kunnen geenszins als sluitende professionele juridische adviesverlening aangepast aan specifieke of concrete persoonlijke omstandigheden worden beschouwd.
