Chris, in maart 2017 begeleidde u de aandeelhouders van Mellow Party bij de verkoop van hun onderneming. Kunt u ons iets meer over Mellow Party vertellen?
Mellow Party is een bedrijf dat zich toelegt op de productie van marshmallows, genoegzaam gekend als “spekjes” in alle vormen, smaken en verpakkingen. Specifiek is de hoge mate van innovatie met ook recepten als suikervrij, vegetarisch en bio.
Het bedrijf draait een omzet van € 3,9 miljoen met een EBITDA van € 950.000. Bij Mellow Party werken 14 medewerkers.
Hoe zijn de verkopers bij Dealmakers gekomen?
Op aanraden van hun accountant. Op een goede dag werden ze immers gecontacteerd door een mogelijke overnemer. Een internationale investeerder had in 2015 twee sectorgenoten van Mellow Party overgenomen en was op zoek naar verdere schaalvergroting.
De twee eigenaars bespraken de situatie met hun accountant, Mario De Kegel van Moore Stephens in Sint-Niklaas. Gegeven de eerdere positieve ervaringen, introduceerde hij de aandeelhouders bij Dealmakers.
Ik had een uitgebreid introductiegesprek over onze aanpak, de do’s en don’ts tijdens dergelijk proces, de valkuilen en moeilijkheden. Zij waren er na één gesprek van overtuigd dat een dergelijk overnameproces sterk begeleid diende te worden.
Kunt u de tussenkomst van Dealmakers toelichten?
Zoals vermeld, doorlopen we voorafgaand met de cliënt alle stappen van een overnameproces zodat de beslissing om eraan te beginnen met kennis van zaken genomen wordt. Vervolgens adviseren en begeleiden wij bij elke stap tot en met de uiteindelijke ontvangst van de overnameprijs.
Dit begint met de opmaak van een marktconforme waardebepaling en de redactie van een informatiememorandum en eindigt –in het beste geval- met het ondertekenen van het contract tot verkoop van het bedrijf en de ontvangst van de spreekwoordelijke cheque. Specifiek aan deze transactie was de één-op-één relatie met slechts één potentiële overnemer.
Verliepen de onderhandelingen vlot?
Op basis van onze sterke en goed onderbouwde waardering was er relatief snel een consensus over de overnameprijs.
Het was van meet af aan duidelijk dat de twee aandeelhouders aan boord wilden blijven in een managementfunctie. Dat maakt dat alle partijen nog meer geneigd waren om te onderhandelen naar een win-win situatie: na de overname gaat men immers samenwerken.
De overnemer is een Brits investeringsfonds, wat er wel toe bijdroeg dat de procedure na het principieel akkoord langer duurde en ingewikkelder verliep dan normaal. Hoewel dit op voorhand goed was toegelicht, was het voor de verkopers toch even schrikken van de hoeveelheid papier en formaliteiten die een dergelijke overname met zich meebrengt.
Zijn alle partijen tevreden met de transactie?
Jazeker. De investeerder heeft haar strategische doelstelling kunnen bereiken met de overname van Mellow Party, hoewel het belangrijkste werk voor haar natuurlijk nog moet komen met de integratie van de verschillende bedrijven.
De aandeelhouders hebben een mooie prijs ontvangen voor hun onderneming. Verder kunnen zij nu opereren binnen een grotere, internationale structuur en hun kennis (zowel van de markt als van de producten) ten volle laten renderen. Dat opent voor hen perspectieven op persoonlijk vlak.
Het deed me ook veel plezier dat beide partijen na afloop onze professionele en gestructureerde aanpak prezen. Een gelukkige cliënt …
Hartelijk dank voor dit interview
Ingezonden artikel Dealmakers
augustus 2017
