In een eerder artikel gaven we aan dat 2023 gekenmerkt werd door een opmerkelijke daling in het aantal kredietaanvragen, het aantal verstrekte kredieten en het gemiddeld bedrag dat werd ontleend. De voornaamste factor hierbij was de gestegen rentevoet, die de leencapaciteit van kredietnemers aanzienlijk negatief beïnvloedde.
Wat brachten de eerste drie kwartalen van 2024?
Doordat de inflatie in Europa afgezwakt is, besloot de Europese Centrale Bank (ECB) in juni 2024 de ECB-depositorente een eerste keer te verlagen met een kwart procentpunt, naar 3,75%. Een tweede verlaging volgde op 12 september 2024 met een kwart procentpunt naar 3.50%
Recent, op 17 oktober 2024, verlaagde de ECB de rente een derde maal naar 3,25%.
De rente die de ECB vaststelt, is het tarief dat commerciële banken in de eurozone ontvangen wanneer zij hun overtollige tegoeden bij de ECB onderbrengen.
Door een daling van de rente, daalt ook de rente die hypotheekverstrekkers moeten betalen aan de ECB om geld bij hen te ontlenen. Bijgevolg daalt ook de hypotheekrente, de rente die banken aanrekenen bij het verstrekken van een hypothecaire lening. Zo bedroeg de gemiddelde rentevoet van een woonkrediet met een looptijd van 20 jaar op 18 oktober 2024 3,00%. Dat is een daling van ongeveer 73 basispunten (0,73%) ten opzichte van november 2023.
Dat is positief nieuws, zowel voor nieuwe kredietnemers als voor hen die een krediet met een variabele rentevoet hebben onderschreven.
Bovendien is ook de kerninflatie (stijging van de prijzen, exclusief de voeding en energie) sterk gedaald.
Sinds de piek in mei 2023, zit de kerninflatie in een sterk neerwaartse beweging. In maart 2024 bedroeg deze nog 3,9%, terwijl dit in januari van dit jaar nog 5% was.
Wat is het verband tussen inflatie en rente?
Wanneer de inflatie hoog is, grijpen de centrale banken in door de rente te verhogen. Op deze manier proberen ze de economie te vertragen. Het achterliggende mechanisme is dat er door duurdere leningen minder geconsumeerd en minder geïnvesteerd wordt.
Volgens het Federaal Planbureau zal de inflatie gestaag verder dalen, maar zou deze pas in 2025 voor het eerst onder de 2% duiken.
Hoe zal de rente verder evolueren?
De markten gaan uit van een volgende renteverlaging van 25 basispunten in december, bij de volgende vergadering van de ECB. Veel zal afhangen van de ontwikkelingen in China en de Verenigde Staten.
De obligatiemarkten houden al rekening met een renteverlaging bij elke ECB-vergadering tot april 2025. Zo zou de rente in de zomer van 2025 landen op 2%.Of dit effectief zal gebeuren, hangt zoals eerder aangehaald grotendeels af van de inflatievooruitzichten op dat moment.
Lees meer op https://www.dewaele.com/nl/blog/rentevoeten-en-inflatie-2024
